15011337672
01能力要求
适合背景：美国IBD尤其对于暑期生来说基本不招研究生，只招本科生和MBA，其他地域则相对来说没有这种限制，大陆券商的投资银行部甚至还会更青睐招收学历更高的学生。所以如果你是美本，想在美国做IBD，只有通过本科或MBA的途径是最为靠谱的，不要期许通过读一个金融硕士延长申请线来增加自己的美国地区IBD求职胜率。
IBD是个people business，除了technical之外其实性格方面的因素和soft skill也很重要，相对来说比较适合很喜欢与人交流、对高压工作及加班不排斥的同学。在专业上往往IBD不会有非常硬性的门槛，但整体比较偏向于招收STEM专业、金融相关专业、商科专业，尤其偏爱数理加经济/金融这类复合背景的学生。
Technicals金融建模、公司分析估值是投行必备的硬技能
包括了基本的Accounting技能和对未来公司经营情况的预测能力。即对Income Statement, Balance Sheet, Cash Flow Statement的理解和分析能力，以及建模能力（Modeling Skill）：对预测的把握，对各种金融财务比率（Financial Ratio和Profitability Metrics）的理解，最常用的包括Gross Margin, EBITDA和EBITDA Margin，还有更进阶的对公司经营能力以及行业走势的判断。
Smart & Quick Leaner快速学习能力
投行对于聪明的人有着较为明显的偏好，尤其是在计量、数学、金融或者经济等科目有强项的人，更为符合投行要求。因为这些强项代表了硬实力：理科思维和分析能力，这样往往能够高效地应对投行对其就职人员的培训和要求。
Discipline & Work Ethics 富于进取 & 执行能力
投行其实也是一个广泛招纳人才的行业，并不是只有有着纯粹金融背景的人才适合投资银行。投行作为高压行业之一，想要在这样的工作环境中脱颖而出的也就必须得是能够高效自我规划的人。因此投行其实对于有着法律、医疗，甚至曾经有过专业运动训练背景的人，都非常青睐。
Networking 强大的人际关系处理能力
投行是一个随时随地与人，与客户，与不同部门和不同团队打交道的一个行业，因此人际关系的建立和利用就更是一个不可或缺的能力。
JPMorgan 对于投行分析师的要求
02业务介绍
投资银行部（Investment Banking Division, IBD）是投资银行的一个核心组成部分，是投行其他很多业务的基础。投资银行部主要从事的业务包括：
（1） 股票发行（包括IPO、定向增发等）
投资银行负责帮助企业上市、定增股票，在这个过程之中投资银行需要做一系列的工作。
首先，企业在准备上市时会聘请一家或者几家投行作为保荐人来推介其上市。此时诸多投行（Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPM等）就会向企业递交Pitch Book进行竞标。成功竞标的投行接下来需要分析企业所在行业的前景、企业本身的概况和竞争优势、企业的风险、财务情况、本次上市融资金额及目的等，并基于此来形成招股说明书并递交给交易所审核。
然后，投行需要为企业寻找合适的投资人，进行PDIE（Pre-deal Investor Education）和路演，在这个过程中，投行会与很多的二级市场机构投资人进行交流和路演，向投资人介绍企业的投资亮点与风险，吸引更多的投资人来认购企业IPO的份额，为企业股票的成功发行奠定基础。在与投资人交流的过程中投行与企业能够感知到投资人的兴趣，并结合对企业的财务预测和估值模型来给企业的股票发行定价。
与投资人接洽这部分的工作是由投行部门中的资本市场部（Capital Market Division）来负责，许多投行时常将这两个部门在机构设置上分开，但IBD和Capital Market Division都在企业的股票发行过程中起到了重要的作用。
（2） 债券发行
与股票发行的过程类似，区别在于是为企业发行债券，而在债券发行时投资人更多关注企业的现金流、风险与downside，在股票发行时投资人对企业的增长前景和盈利能力的关注度会相对更高。
（3） 兼并收购（Mergers & Acquisitions）
兼并收购业务被部分人誉为投资银行皇冠上的明珠。原因之一是在兼并收购业务过程中投资银行可以为企业提供其他很多包括并购贷款在内的产品和服务，与其他业务之间形成很好的协同效应。另外，从事并购业务的junior banker往往会对财务和法务知识有比较深刻的了解，未来的exit opportunity相对也会更好一些。
入职之前，Offeree会经历1-2天和投行不同Group交流的环节，一般被称为Sell Day (Placement Day)，这个环节往往决定了Offeree究竟会去到哪个Group。从投行部内部分组形势来看，分组方式一般有两种：Product Group（产品分组）和Industrial Group（行业分组）。
Product Group投行产品组：通常情况下，工作的主要内容是针对特定的交易类型，对于特定的交易模式（Merger Models or LBO Models）了解得非常透彻同时对于不同行业和公司都有所涉猎，但是对于具体的行业了解并不会过于深入。常见具体分组有：
● Mergers & Acquisitions (M&A)
● Equity Capital Markets (ECM)
● Debt Capital Markets (DCM)
● Leveraged Finance (Levfin)
● Restructuring
Industry Group行业分组：行业组对于具体行业信息更敏锐，比如行业内专业术语、公司分布、头部公司的最新动态、以及对于所在行业公司估值计算中的注意事项都非常熟悉，涉及的交易类型则很丰富（包括以上产品组中的所有分类）。常见具体分组有：
● Healthcare
● Technology or TMT (Technology, Media & Telecommunications)
● Oil & Gas
● Financial Institutions Group (FIG)
● Industrials
● Real Estate Investment Banking (REIB)
● Consumer Retail
03行业薪资
纽约投资银行前台岗位平均薪酬统计
根据efinancialcareers对香港Ibanker薪酬调查显示，在香港的投资银行任职Analyst年薪平均为HK$65W。总监和执行董事职位薪酬依然丰厚，年薪平均为221.5 万港币。
04职业晋升
基本上所有的投资银行都有固定的职业阶梯，大体应该是这样的：Analyst → Associate → Vice President(VP) → Senior Vice President (SVP) / Director→ Managing Director (MD)
愿意在IBD熬出来的其实exit options都比较多，大部分人可能想去做比较热门途径的PE或者VC，也有部分想转去corperate例如互联网企业的战略投资，再或是tag大厂做金融/战略并购相关的。在本行业长期发展的主要是往senior晋升以及investor relations方向。总体来说在IBD实习和工作可以打下扎实的基本功，学会如何deliver high quality product。锻炼社交能力的同时skillset也可以应用到其他工作上。
05求职准备
初期规划
首先也是最为关键的步骤即是了解金融行业的基本公司和岗位类型，从而划定自己大概的选课重心和本科实习节奏：如果是希望进入投行走IBD路线，则最好从一进入大学就开始为找实习做准备，因为进入IBD的最好途径是通过投资银行的暑期实习，而香港投行的暑期实习的面试一般是从大二暑假开始，这也就意味着对于本科学生来说真正的准备时间只有两年，因此尽早准备能够为自己提高胜率。
MIT金融硕士项目的先修课程要求
如果是大概率要读金融类硕士，尤其是考虑出国留学，则要注意选课方面的要求——大部分顶尖金融硕士项目对本科专业没有特定的要求，但对申请者的数理分析能力和对金融行业的知识及兴趣有一定期望。本科阶段建议同学们尽量多上一些数学课，其中多元微积分（Multivariable Calculus）、线性代数（Linear Algebra）和概率论（Probability and Statistics）都是和金融领域比较相关的课程。同时，由于编程在金融行业越来越广泛的应用，拥有一定的编程能力也能为申请加分不少，要尽量提早做好选课上的规划。
课外活动
金融行业的工作岗位因为有大量工作内容涉及到与客户沟通交流，因此大多希望候选人可以拥有广泛的兴趣爱好并且全方位发展。因此相对于其他研究生项目，课外活动经历对于申请金融类硕士会是一个加分项。课外活动可以是社团领导职务，例如学校投资社团领导层，帮助社团成员对于各类资产类别获得更深的认知；或是邀请行业内的投资机构职员向社团成员进行宣讲，帮助成员了解行业发展趋势及分享求职经验。
另外一类课外活动则可以是公益组织或者校内其他学生领袖职位，此类活动则可以向申请学校展示出候选人的综合素质，体现金融行业所需要的人际沟通，统筹规划，和领导能力。
第一份实习
不论是打算申请金融硕士等研究生阶段再找全职，还是选择本科就直接冲刺理想公司岗位，对于金融行业来说实习经历都是非常重要的，不仅是为自己的简历添了举足轻重的一块砖，也是直接有了在实际职场环境里体验具体的工作内容，以供自己判断是否适合对应岗位甚至金融行业本身。随着香港投行申请的内卷化，大二暑期投递的简历上有三四份实习是一个非常普遍的现象。而金融行业相关的实习一方面可以让你有更多行业的背景知识、更强的工作技能，另一方面也可以证明你对投行的兴趣，在行为面试中更好地去讲自己想加入投行的motivation。
实习的选择有几方面的标准，首先最好是投行相关的，包括IBD和PE；第二，越big name越好，中金、中信、以及一众PE（CMC、TPG、KKR、淡马锡、春华资本等比较头部的PE机构都有日常的实习生项目），这样的实习可以增加你的简历通过筛选的可能性，在面试时也会有非常大的优势；第三，实习体验尽可能好一些，在不同的机构中实习生的exposure的差距还是比较大的，这个可以通过向同学、学长学姐打听来获取相关的信息。因为在面试时面官可能会问到比较细节的行业和公司的问题，如果实习的exposure不佳，对项目的了解程度不够，那就很可能无法比较好的回答面官的问题。第一份实习是相对比较难找的，因为这个时候你没有工作经验，而且年级往往较低。第一份实习寻找的典型路径通常有以下三种：
a）家里的亲友帮忙介绍；
b）师兄师姐、甚至同学帮忙介绍。
这一点希望大家一定要重视起来。因为很多师兄师姐或者同学本身就在做实习，而他们在几个月之后肯定是要离职的，这个时候很可能老板会让他们来推荐继任。提前和这些师兄师姐、同学联系起来，获得他们的认可，表达你对这份工作的兴趣，如果能够在他们离职时得到他们的refer，对你找到第一份实习会很有帮助。
c）海投。
加入各种求职微信群，关注各种求职公众号，包括学校求职社团等，海投这里面的实习信息也有一定的可能来获取第一份实习。对第一份实习的期望不要太高，建议只要是金融相关的（投行、小VC、卖方研究部这些都可以）都先去做，这样有了一份实习之后再找更符合自己要求的实习就方便多了。有了第一份实习之后，接下来就是不断积累经验和工作技能，不断地去迭代自己，寻找下一份更加big name、体验更好、更符合自己的职业发展路径的实习的过程。
如果一定要对实习进行一个排名的话，对于未来想要做投行的同学，排名大概是：香港和海外IB的实习 > 香港及海外的大PE > 香港及海外的大VC > MBB咨询 ≥ 中金中信 > 内地其他券商 ≥ 其他PE/VC/Consulting ≥ 四大>商业银行
对于想要做咨询的同学来说，排名则大概是：MBB 实习 > 其他咨询实习 > MBB PTA ≥ 互联网大厂的战略
需要注意的是，这些排名只能作为参考，只要能在实习中深度参与一些项目做出实事，并能在简历里体现出来，那这段实习就可以为研究生申请加很多分。
关键秋招季
待确立好自己在金融行业的理想岗位，很快就会意识到大三升大四的暑期实习非常关键，而大家一般最想去的外资投行都会在提前大半年甚至一年以上就放出岗位申请窗口。对于这一段关键经历的积累，抓住秋招季（甚至是大二升大三的暑期）非常重要，准备主要包含三个部分：networking、技术面试、行为面试。
● Networking
在美国IBD求职中非常关键，在香港IBD求职过程中重要性降低，但依旧建议做相关的准备。Networking主要有三个目的：
a）了解真实的投行的情况，工作、hours、投行里不同组的情况等；b）在获得IBD的banker的认可的情况下，得到他们的refer，确保自己能够通过HR的简历筛选；c）建立长期的职业发展人脉。因为投行在HR筛选简历环节会有一定的不确定性，有时背景很好的候选者会不小心被筛除出去，为了避免这种情况的发生，找一个该投行的banker来refer往往可以确保自己进入第一轮面试。
Networking的渠道是很多样化的。首先，利用好自己学校的资源，很多校友可能就在投行工作，可以通过学校的社团等渠道来联系上这些校友。其次，在实习中会结识很多老板，比较junior的老板可能有时会邀请你一起去参加一些社交活动，这个时候也是认识junior banker的好时机。第三，投行会来学校做宣讲会，在宣讲会上可以结识一些banker，但这个方式其实不太推荐，因为到时候在场会有非常多的学生，竞争很激烈，banker也很难记住你到底是谁。
● Technical Skill
这一块对于金融和经济相关背景的同学尤为重要。投行面试中会有很多关于企业的财务、估值方面的technical问题，而金融和经济背景的同学会被面官抱以较高的期望，因为面官会认为这是你应该掌握的知识。Technical question中90%的问题都在一本神书——《投行400问》中解答了。
这本书在互联网上广为流传，大家一定要弄一本来准备technical的问题。这本书里面涵盖的内容非常多，包括basic的部分和advanced的部分。我的建议是大家把这本书从头到尾一个字一个字全都看完、理解透，无论是basic还是advanced，亦或是LBO和M&A的部分，都要做好十足的准备，不懂的就和一同求职的小伙伴多交流。Technical问题是有绝对的正确和错误的答案的，而在面试之中有确定性的东西太稀缺了，非常建议大家把握好这部分面试中的确定性。
● Behavioral Questions
投行面试中有很大一部分都是行为面试问题，类似于你为什么想做投行，为什么想来我们这家投行，有什么优点/缺点……行为面试问题纷繁复杂，但我认为是投行面试中最最重要的部分。
在投行的人眼中，GPA和能力没有必然的联系，technical skill也是可以培养的，之前的实习真正的含金量可能也不高，但是一个人的沟通能力、团队合作能力、抗压能力、情商、思维的成熟度会实实在在影响到他们和你工作的体验以及效率。而这些方面就需要通过behavioral question来考察。不同面官的问题中行为面试问题的比例不同，但大都在50%以上（其他部分包括technical skill和问你的实习经历），而MD级别的面试中这个比例可能平均在70%以上。
Behavioral question的准备也可以参考《投行400问》，这本书中涵盖了大部分重要的行为面试问题。在准备这些问题的过程中，建议大家回顾自己过去生活的经历，提炼出很多小故事，通过这些小故事来体现为什么你是一个团队合作能力强/学习能力强/抗压能力强……的人。这样的故事建议是和学习、实习无关的，越是自己独特的故事越好，越能够打动面官，并且让他相信你是在很真诚地和他沟通。
06可以投递的公司
投资银行核心部门即投资银行部（Investment Banking Division，简称IBD），而对于应届生在核心部门的典型求职岗位title即投行分析师（Investment Bank Analyst）。
大型投资银行（Bulge Bracket）
大型投资银行指那些全球最大、盈利最高的跨国投行，为大公司提供银行融资的咨询和服务，以及销售、做市商和对包括股票、信贷、利率、有价物及其衍生品的金融服务研究。在美国，大型投资机构是国库券的主要交易商。
代表公司：高盛、摩根士丹利、摩根大通、花旗集团、美国银行、瑞士信贷和德意志银行
年薪范围：16-17万美金
精品投行（Boutique）
精品投行一般相对于大型投行而言，业务会更加针对于某些特定领域，且会有更好的独立性和专业性。对于应届生而言，头部精品投行往往能够提供相对于大投行而言更有竞争力的薪资，时薪一般也是明显高于大型投行的，且放出的岗位更少、竞争会更激烈。
代表公司：Evercore、Greenhill、Houlihan Lokey、Moelis&Company
年薪范围：17.5-19万美金
买方基金经济及私募分析师
如果是本科实习阶段就已经有充足的IBD实习经历的同学，非常建议同时去尝试一下买方对应岗位（基金经理、私募分析师）的申请。薪资更高、待遇更好、工作时长会更人性化，职业发展也会更加清晰，非常值得优秀金融应届求职者挑战。
代表公司：桥水基金、Point72、KKR、黑石集团
年薪范围：（大部分）17-20万美金
07面试流程
时间线（以23年申请24年暑期实习为例）：
● 北美地区（早申阶段）
1-3月：大批投行开放2024暑期实习的网申通道及各种diversity program、fast track渠道
3-5月：各种Htirevue, Interview和Superday的面试高峰期
5-6月：基本所有投行（尤其是纽约办公室的前台岗位），60%-80%的offer都已经发出去了
早鸟批次基本结束后，各大投行Career Page依然挂着大量2024暑期实习的岗位，逐渐会进入第二批次。
● 预计第二批次关键时间节点：
3-5月：开始网申
5-7月：完成OT或HireVue等前置非人工坏市
7-9月：开始Interview 和Superday面试
9-10月：发offer
Goldman Sachs每年都会在7.1开放全球的暑期实习岗位，所以到时候也会再放一些北美的岗位出来。以及去年DB也在7.1开放了第二波网申的机会。所以大家可以关注7月这个关键的时间节点，时不时上官网去刷刷岗位，像现在不少投行官网还在招2023年的暑期实习。
全职招聘基本遵循这个时间线，以及香港及其他地区基本会比北美略晚1个月左右。全球范围内IBD招聘的整体趋势都是招人越来越早，很多大型投行的IBD今年暑期实习还没开始，明年的实习生名额已经被定的七七八八了。
美国地区
以Morgan Stanley为例，申请流程包括网申、笔试、Video Interview、1st 电话面、2nd Superday。
一般电话面由Associate到ED level的人来面试，主要会考察Technical skills，以及一些background/fit问题，MS面试对Tech的要求很严格，前期建议好好准备投行400问，达到理解原理并且懂得变通的程度，最好能够结合deal实例，会更出彩。
Superday全部由MD level进行面试，会面3个人，主要内容是background/fit问题。有很多tech很强，拿到很多Superday的朋友，却一直拿不到offer，主要是因为Superday考察的是综合能力，能做到MD的面试官都是投行里的人精，有一些非常tricky的面试问题，需要仔细地打磨回答，因此找一些有经验的人指点是非常关键的。建议大家以这样的心态去面试：Treat your interviewer as a client, a mentor, and a friend.
香港地区
一般的流程是CV投递 - OT - Video Interview - Phone Interview - Superday. CV投递之后会进行第一轮的简历筛选，会看你的本科master, GPA和实习经历等等。
OT的话比较标准且大同小异，网上都会有很多题库，基本上是verbal/numerical的考核，找到真题练一练都问题不大。
Video Interview一般都是hirevue，会有5个左右的behavioral为主的问题，让你对着电脑录，这个部分对我来讲还是比较难的，我也到最后都没有摸清这个hirevue的trick在哪里，但大体上就是看你整个人的presentation skill，是不是自信得体，还有回答behavioral的整体思路，你的故事怎么样。
Phone Interview的话基本是Asso/VP Level左右的banker来面，大概时间在20-30min左右，这一轮就我的经验来说technical会偏多一些，占到60%-70%，IBD的technical基本上就是投行四百问；剩下的就是behavioral+CV-based，问你之前的一些实习经历和story。所以这一轮还是要在technical方面比较solid.
Superday大多都是比较senior的D/MD来面了，一般情况下每个面试官半小时左右，可能会面2-3个人。面试的问题会以CV-based+behavioral为主，technical少一些，会多问一下关于你过去的经历和你soft skill包括teamwork, leadership, communication方面，所以整个superday感觉更像和MD/D聊聊天，面试考察会比phone更随机，更取决于你和他们的气场是不是契合。
以上就是关于IBD岗位介绍的内容，希望可以帮助到正在求职的各位同学~
